En general, las instituciones financieras ofrecen una gama más amplia de servicios, ya que además de proporcionar servicios bancarios (como cuentas corrientes y cuentas de ahorro), también pueden ofrecer préstamos e inversiones.

Por otro lado, las instituciones de pago se centran más específicamente en facilitar y procesar transacciones financieras. Su enfoque principal está en las operaciones de transferencias, pagos, emisión y aceptación de instrumentos de pago (como tarjetas de crédito, débito y prepago), transferencias electrónicas y billeteras digitales.

Cuando pensamos en instituciones reguladas, los bancos son lo primero que nos viene a la mente. Sin embargo, hay una amplia gama de instituciones que están sujetas a la regulación del Banco Central. Estas incluyen:

Administradora de consorcios: organiza y administra grupos de personas interesadas en adquirir bienes o servicios a través de financiamiento colectivo (consorcio).

Agente fiduciario: entidad que asume la responsabilidad de proteger los derechos de los inversores en valores mobiliarios.

Agencia de fomento: institución cuyo objetivo es promover el desarrollo económico y social, ofreciendo financiamiento y apoyo a empresas, especialmente pequeñas y medianas.

Asociación de ahorro y préstamo: institución financiera especializada en la captación de recursos a través del ahorro y la concesión de préstamos, centrada en financiamiento inmobiliario.

Banco comercial: ofrece servicios bancarios básicos como cuentas corrientes, préstamos y financiamiento, tanto para individuos como para empresas.

Banco cooperativo: entidad operada por sus propios clientes, que también son propietarios, y opera según los principios cooperativos.

Banco de cambio: especializado en operaciones de cambio, como la compra y venta de moneda extranjera, transferencias internacionales, entre otros servicios relacionados.

Banco de desarrollo: responsable de financiar y promover proyectos que buscan el desarrollo económico, social y ambiental del país.

Banco de inversión: se centra en operaciones de inversión, fusiones y adquisiciones, recaudación de fondos para empresas y estructuración de operaciones financieras complejas.

Banco múltiple: institución financiera que puede actuar como banco comercial, banco de inversión y banco de desarrollo, todo dentro de una misma organización.

Caja de ahorros: ofrece servicios bancarios, pero también es responsable de programas sociales del gobierno y operaciones relacionadas con viviendas, como financiamiento inmobiliario.

Compañía hipotecaria: especializada en operaciones de financiamiento inmobiliario, con un enfoque principal en la concesión de créditos para la adquisición de propiedades.

Confederación de servicios: se constituyen para la prestación de servicios relacionados con las actividades realizadas por cooperativas centrales de crédito o las cooperativas singulares afiliadas a sus cooperativas centrales.

Cooperativa de crédito: es una organización operada y de propiedad de sus propios clientes, que ofrece servicios bancarios como préstamos y cuentas.

Gestor de base de datos: entidad responsable de administrar información crediticia, como historiales de pago y deudas, para el análisis de riesgo crediticio.

Instituidor de arreglo de pago: entidad que crea y gestiona arreglos de pago.

Institución de pago: responsable de ofrecer servicios de pago, como transferencias, emisión de tarjetas y gestión de cuentas, sin realizar actividades bancarias tradicionales.

Sociedad corredora de cambio: institución especializada en operaciones de cambio, facilitando transacciones de moneda extranjera y servicios relacionados.

Sociedad corredora de valores y títulos: facilita la compra y venta de valores mobiliarios, actuando como intermediaria entre inversores y emisores.

Sociedad de arrendamiento mercantil: ofrece leasing y arrendamiento mercantil para la adquisición de bienes, como alternativa al financiamiento tradicional.

Sociedad de crédito para microemprendedores: se enfoca en ofrecer crédito y servicios financieros a microemprendedores, apoyando el desarrollo de este segmento.

Sociedad de crédito directo: proporciona financiamiento directo a individuos o empresas, operando exclusivamente a través de plataformas digitales.

Sociedad de crédito inmobiliario: especializada en financiamiento inmobiliario, ofreciendo crédito para la adquisición, construcción o renovación de propiedades.

Sociedad de crédito, financiamiento e inversión: ofrece servicios de crédito, financiamiento e inversión para personas físicas y jurídicas.

Sociedad de préstamo entre personas: plataforma en línea que conecta a personas que desean prestar dinero con personas que desean tomar préstamos.

Sociedad distribuidora de valores y títulos: responsable de la distribución e intermediación de valores mobiliarios en el mercado financiero.

Un arreglo de pago es un conjunto de reglas y procedimientos que dicta las normas de un sistema de pagos. Por ejemplo, las reglas establecidas por una determinada marca para regular el uso de sus tarjetas; las reglas de funcionamiento de Pix establecidas por el Banco Central.

Un arreglo de pago no es un participante en el mercado en sí, no realiza una actividad propiamente dicha, pero es responsable de prever (y gestionar) las reglas que las empresas integrantes del arreglo deben seguir.

No todos los arreglos de pago están directamente sujetos a las reglas del Banco Central.

Según los servicios de pago que ofrecen, las instituciones de pago se clasifican en:

Proveedor de servicios de pago (también conocido como adquirente): habilita a los establecimientos para que puedan aceptar instrumentos que llevan la marca de la bandera como medio de pago por sus productos y servicios. Su función es capturar la transacción, enrutándola a la bandera y al emisor para obtener autorización para esa compra, procesar la transacción y, finalmente, realizar los pagos al establecimiento, descontando las tarifas y tarifas acordadas contractualmente.

Emisor de instrumento de pago pospagado: es el emisor de tarjetas de crédito y/o débito. Su papel es proporcionar el instrumento de pago a los titulares (que puede o no ser materializado en una tarjeta de plástico), gestionando el mismo. El titular realiza la transacción de compra y el valor correspondiente se liquida posteriormente, independientemente de los fondos depositados previamente.

Emisor de dinero electrónico: es el emisor de tarjetas prepagas. El titular aporta fondos a una cuenta de pago y utiliza los fondos previamente disponibles para pagar transacciones en establecimientos u otros fines definidos por el emisor, como el pago de facturas, recargas de teléfonos móviles, transferencias a terceros.

Iniciador de transacciones de pago: figura que surgió especialmente debido al open finance, tiene la responsabilidad de facilitar el inicio de la transacción de pago, pero sin gestionar cuentas ni acceder a los fondos objeto de la transacción.

El mercado de capitales es un entorno donde se negocian valores mobiliarios como acciones, bonos, contratos derivados y otros instrumentos financieros a largo plazo.

Su principal objetivo es facilitar la obtención de fondos para empresas y entidades, y, a cambio, ofrecer oportunidades de inversión a los inversores interesados en colocar su dinero en diferentes instrumentos financieros.

En general, los valores mobiliarios pueden negociarse entre inversores en mercados organizados, como la Bolsa de Valores, lo que proporciona liquidez a los activos financieros, permitiendo que se conviertan en efectivo rápidamente.

Los precios de los activos se determinan en función de la oferta y la demanda, reflejando las expectativas y valoraciones de los inversores sobre el rendimiento futuro de las empresas y los valores negociados.

El mercado de capitales está regulado por la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), que establece reglas y normativas para garantizar la transparencia, la protección de los inversores y el buen funcionamiento del mercado.

Los valores mobiliarios son títulos o contratos que otorgan a sus titulares derechos de participación, asociación o crédito. Esto incluye:

Acciones: títulos que representan una fracción del capital social de una empresa, otorgando derechos de participación en los beneficios y, en algunas ocasiones, en las decisiones de la empresa.

Títulos de deuda: representan un préstamo realizado por el inversor a la empresa emisora, como bonos, pagarés, letras financieras, entre otros.

Contratos derivados: son opciones, contratos de futuros, swaps, entre otros, cuyo valor se basa en el rendimiento de un activo subyacente.

Cuotas de fondos de inversión: partes de un fondo de inversión que reúne recursos de varios inversores para invertir en diferentes activos financieros.

Papeles comerciales: títulos a corto plazo emitidos por empresas para captar fondos en el mercado financiero.

La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) regula la emisión, distribución, negociación e información relacionada con estos valores, con el objetivo de proteger a los inversores y garantizar la transparencia en el mercado de capitales.

Open finance es una iniciativa que busca promover la apertura y el intercambio de datos financieros de manera segura y estandarizada entre diversas instituciones financieras, empresas y usuarios finales.

A través del open finance, los clientes tienen un mayor control y acceso a su información financiera, pudiendo autorizar el intercambio de estos datos entre diferentes proveedores de servicios financieros. Esto permite la creación de soluciones más personalizadas, mejores ofertas de productos financieros y una experiencia más integrada para los usuarios, al tiempo que garantiza la protección de los datos y la privacidad de la información de los usuarios.

La idea central es fomentar la innovación en el sector financiero, promover la competencia entre las instituciones y ofrecer a los consumidores más opciones y facilidades en la gestión de sus finanzas.

El Drex es la representación digital del Real. Replica la moneda nacional de manera tokenizada, manteniendo la paridad con la moneda física, pero permitiendo su negociación en plataformas digitales.

Con el Drex, será posible realizar transacciones financieras de manera rápida y segura con activos digitales, que serán liquidados por los bancos dentro de la Plataforma Drex, desarrollada por el Banco Central utilizando tecnología de registro distribuido (DLT).

El acceso a la Plataforma Drex se realizará exclusivamente a través de un intermediario financiero autorizado por el Banco Central. Los fondos depositados en la cuenta podrán transferirse a la billetera digital correspondiente del Drex, lo que permitirá realizar transacciones con activos digitales.

Todavía no hay una fecha específica para el lanzamiento del Drex, que actualmente se encuentra en fase de pruebas en un entorno restringido. La intención del Banco Central es iniciar las pruebas con la población antes de finales de 2024, siempre que el proyecto y los participantes del mercado alcancen el nivel de madurez adecuado.